به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از سایت «نایتلی» پیروزی «دونالد ترامپ»، گرچه سرزندگی سرمایه‌گذاران را احیاء کرد، اما برای طلا پیام‌آور خبر خوبی نبود و گویی آن را به «سرب» تنزل داد!
بررسی روندهای اخیر حاکی از آن است که پس از دوبرابر شدن قیمت در سال گذشته، طلا در هفته‌ی اخیر نزدیک به 5 درصد کاهش یافت و به این ترتیب درخشش آن هم‌اکنون از بین رفته است.
گفتنی است معدنچیان طلای استرالیا ضربه‌ی بزرگی را متحمل شدند و تعدادی از نام‌های بزرگ بیش از 5 درصد فروش داشتند.
طلا از دیرباز یکی از اجزای اصلی به اصطلاح «تجارت ترامپ» تلقی می‌شد. از این رو، گرچه شرط‌بندی صندوق‌های تأمینی و سرمایه‌گذاران نهادی بر این است که انتخاب وی، منجر به بیداری سرزندگی در بازارها می‌شود، اما آمریکا را متعهد به بدهی‌های بی‌سابقه مالی و افزایش تورم می‌کند. مارپیچی که به طلا به عنوان یک دارایی سخت، قدرت تازه‌ای می‌بخشد.
خطر روشن، طلا خاموش!
بررسی بازارها نشان می‌دهد که عنصر سرزندگی قدرتمند است. در سرتاسر جهان سرمایه‌گذاران هر دارایی صعودی ایالات متحده را که بیابند، به سرمایه‌گذاری خود اضافه می‌کنند.
تا حدی شبیه این است که به زمین مسابقه بروید و فرض کنید که نیمی از اسب‌ها برنده می‌شوند یا در جایگاه قرار گرفته‌اند.
و اما رأس همه برندگان، بیت‌کوین و سهام کوچک و متوسط ایالات متحده هستند. سرمایه‌گذاران مصمم، در حال حاضر در صدد خروج از سطح بالای بازار هستند و ترجیح می‌دهند ارزش را در شرکت‌های کوچکتر آمریکایی جستجو کنند، در حالی که در بین سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر، شرط‌بندی بر روی ارزهای دیجیتال ادامه دارد.
این هفته بلک راک، یکی از بزرگترین ارائه‌دهندگان صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس، شاهد بود که دارایی‌های بیت کوین تحت مدیریت، دارایی‌های طلا را پشت سر گذاشت. از جمعه گذشته، آیشیرز بیت‌کوین تراست (iShares Bitcoin Trust) 34 میلیارد دلار (52 میلیارد دلار) دارایی داشت، در حالی که ETF طلای آن 33 میلیارد دلار بود.
و اما در استرالیا، صرافی‌های ارز دیجیتال تنها در این سه‌ماهه، شاهد افزایش 70 درصدی بوده‌اند.
البته پکن هم منتظر ننشسته بود تا جهان دستور کار را تعیین کند. خیلی پیشتر از آنکه دونالد ترامپ اول بر کالاهای چینی تعرفه وضع کند، پکن در پی استقلال اقتصادی بوده است.
تجزیه و تحلیل فنی
چرا ماینرهای ما تحت تأثیر محرک 2.1 تریلیون دلاری چین غرق شدند؟
از منظر یک سرمایه‌گذار ریسک‌پذیر، منطقی است که سوار بر موج توسعه عظیم شویم، چرا که بیت‌کوین تنها در این ماه 44 درصد افزایش یافته است. از نظر دلالان، طلا که یک دارایی فیزیکی واقعی است، نمی‌تواند با پتانسیل به ظاهر نامحدود یک‌ها و صفرها رقابت کند.
استخراج‌کنندگان طلا حتی کمتر جذاب هستند. بازده آنها با مدل‌های تحلیلگران مطابقت دارد و توسط قوانین مالی محدود می‌شود. حتی با دو برابر درآمد، آنها هنوز باید آن را از زمین خارج کرده و تنها می‌توانند اونس زیادی را با حاشیه قابل اندازه‌گیری تولید کنند.
لطفاً از طلا دست برندارید!
از دیدگاه یک معامله‌گر، نگهداشتن طلا و تماشای رشد ارزش سایر دارایی‌ها بی‌معناست. در بازار صعودی مانند اینچنینی، اعتبارات ایجاد خواهند شد. اینکه به مشتریان بگوئیم روی دارایی‌هایی که عملکرد ضعیفی دارند بنشینند، در حالی که آنها به وضوح دستاوردهای بیش از حد را در جاهای دیگر مشاهده می‌کنند، منجر به کاهش آنها نمی‌دهد.
اما تحلیلگران همچنان خاطرنشان می‌کنند که هنوز از این فلز گرانبها دست نکشید.
در این بین، عوامل بنیادین پشت پرده‌ی افزایش طلا نیز، اگر نه بیشتر از یک سال قبل، اما به همان اندازه حائز اهمیت هستند.
کسری بودجه آمریکا به بالاترین حد خود نزدیک شده است و اگر ترامپ به کاهش مالیات و تعرفه‌های کمپین وعده‌های خود ادامه دهد، پیش بینی می‌شود که به میزان 7.8 تریلیون دلار افزایش یابد.
به علاوه، اگر بدهی‌ها همچنان بالا روند، پیداکردن مؤسساتی در زمینه‌ی خرید اوراق قرضه دولتی به منظور تأمین هزینه‌های خود، برای ایالات متحده سخت‌تر و دشوارتر خواهد شد.
این امر منجر به «کوچک‌شمردن» دلار آمریکا می‌شود، به این ترتیب که اساساً کشورهای دیگر از خرید اوراق خزانه ایالات متحده و حمایت از ارز ایالات متحده خودداری می‌کنند. البته بانک‌های مرکزی در سرتاسر جهان قبلاً تحت تأثیر چنین نگرانی‌هایی، طلا را در مقادیر بی‌سابقه خریداری کرده‌اند.
بدیهی است اگر دلار در چنین سناریویی تنزل پیدا می‌کرد، طلا به اوج می‌رسید. از سوی دیگر، بیت کوین نیز بدان دلیل که به عنوان یک پوشش در برابر کاهش دلار آمریکا در نظر گرفته شود، افزایش می‌یابد.
اما همه‌ی اینها در حال حاضر حداقل دو ماه و شاید بیشتر صحت داشته باشند. ترامپ تا ژانویه روی کار نخواهد آمد، بنابراین معامله‌گران طلا تا آن زمان کار زیادی با آنها ندارند.
بازارها احتمالاً با تسلط روحیه‌ی سرزنده به صعود خود ادامه خواهند داد، اما ادامه‌ی کار مبهم باقی می‌ماند.
بر اساس ارتباط قیمت به سود، سهام ایالات متحده گران‌تر از روزهای قبل از سقوط رکود بزرگ و در حال نزدیک‌شدن به سقوط سال 2000 است.
اگر ترامپ نتواند برای جلب رضایت بازارها معجزه درآمدی به وجود آورد، ارزش سهام راه طولانی تا سقوط دارد. در آن صورت، به سمت طلا حرکت کنید.
منبع
