در روزهای پایانی سال ۲۰۲۴، شاهد یک تحول تاریخی در بازارهای مالی بودیم. برای نخستین بار، حجم سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) بیت کوین از طلا پیشی گرفت و به ۱۲۹ میلیارد دلار رسید. در حالی که قیمت بیت کوین پس از رکوردشکنی‌های اخیر در آستانه رسیدن به ۱۰۰,۰۰۰ دلار قرار دارد، طلا نیز به بالاترین قیمت تاریخ خود یعنی ۲,۷۸۷ دلار دست یافته است. این تحولات موجب شده است که سوال انتخاب میان طلا و بیت کوین برای سرمایه‌گذاری در سال ۲۰۲۵، بیش از هر زمان دیگری مطرح شود.
چرا مقایسه طلا و بیت کوین اهمیت بیشتری پیدا کرده است؟
مقایسه تاریخچه ۱۴ ساله این دو دارایی نشان می‌دهد که طلا با ثبات و اطمینان، مسیر صعودی خود را ادامه داده است، در حالی که بیت کوین مسیری پرنوسان اما صعودی را طی کرده و از قیمت ۰.۰۱ دلار در سال ۲۰۱۰، به جایگاه کنونی خود رسیده است. در تاریخ ۱۶ دسامبر (۲۶ آذر)، نسبت قیمت بیت کوین به طلا به بالاترین سطح تاریخی خود رسید، که این نشان‌دهنده تغییرات چشمگیر نگرش سرمایه‌گذاران نسبت به این دو دارایی است.
این تغییرات، در کنار عملکرد خیره‌کننده صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) بیت کوین که تنها در ۶ ماه اول ۲۰۲۴، ۳۳.۶ میلیارد دلار جذب سرمایه داشتند، نشان‌دهنده تغییر در روندهای بازار و ترجیح سرمایه‌گذاران به ارزهای دیجیتال است. به‌عنوان مقایسه، ETFهای طلا در سال اول راه‌اندازی خود در سال ۲۰۰۴ تنها ۲.۶ میلیارد دلار جذب سرمایه کردند. این در حالی است که صندوق آی‌شیرز بیت کوین تراست بلک راک، به تنهایی حدود ۶۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد.
پیش‌بینی‌ها برای سال ۲۰۲۵
پیش‌بینی‌های بیت کوین
تحلیلگران مختلف نظرات متفاوتی درباره آینده بیت کوین در سال ۲۰۲۵ دارند. به‌عنوان مثال:
- پیتر برنت پیش‌بینی کرده که قیمت بیت کوین تا پایان ۲۰۲۴ به ۱۲۵,۰۰۰ دلار برسد.
- بانک استاندارد چارترد هدف قیمتی ۲۰۰,۰۰۰ دلار را برای سال ۲۰۲۵ اعلام کرده است.
- پلن بی (PlanB) به پیش‌بینی خود درباره رسیدن قیمت بیت کوین به محدوده ۵۰۰,۰۰۰ تا ۱ میلیون دلار تا سال ۲۰۲۵ بر اساس کمیابی و روندهای تاریخی اشاره کرده است.
- آرتور هیز نیز بر اساس سیاست‌های پولی آمریکا و تقاضای ناشی از تورم، احتمال رسیدن به ۱ میلیون دلار را پیش‌بینی کرده است.
پیش‌بینی‌های طلا
در مقابل، تحلیلگران طلا نیز پیش‌بینی‌هایی دارند که از تقاضای پایدار برای این دارایی حکایت می‌کنند:
- جی‌پی مورگان قیمت ۲,۸۰۰ دلار برای طلا تا پایان ۲۰۲۴ پیش‌بینی کرده است.
- گلدمن ساکس هدف ۳,۰۰۰ دلار برای نیمه اول ۲۰۲۵ را اعلام کرده است.
- شورای جهانی طلا نیز محدوده قیمتی ۲,۵۰۰ تا ۲,۷۰۰ دلار را برای طلا پیش‌بینی کرده است.
شرکت تحقیقاتی بیت‌وایز حتی پیش‌بینی کرده است که تا سال ۲۰۲۹، ارزش بازار بیت کوین می‌تواند با طلا برابر یا از آن پیشی بگیرد.
بحران کووید-۱۹: آزمونی برای طلا و بیت کوین
بحران کووید-۱۹ نشان داد که هر دو دارایی می‌توانند در شرایط بحرانی عملکرد خوبی داشته باشند. در حالی که طلا در دوران بحران تورمی دهه ۱۹۷۰ با رشد چشمگیر ۲,۳۰۰ درصدی درخشید، بیت کوین نیز در دوران بحران کووید-۱۹ از ۷,۰۰۰ دلار در مارس ۲۰۲۰ به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار در ۲۰۲۴ رسید. این امر نشان‌دهنده قدرت این دارایی‌ها به عنوان “پناهگاه‌های امن” در برابر بحران‌های اقتصادی و تورم است.
عوامل مؤثر بر روند بازار در سال ۲۰۲۵
عوامل مثبت برای بیت کوین:
- ورود شرکت‌های بزرگ به بازار ETF: شرکت‌هایی مانند مورگان استنلی و ولز فارگو به بازار ETFهای بیت کوین وارد شده‌اند که می‌تواند به جذب سرمایه بیشتر کمک کند.
- تکامل بیت کوین از سیستم پرداخت به ذخیره ارزش دیجیتال: محدودیت عرضه ۲۱ میلیون واحدی بیت کوین موجب می‌شود که این دارایی ارزش خود را حفظ کند.
- تأثیر چرخه‌های هاوینگ: هاوینگ‌های بیت کوین به افزایش کمیابی و ارزش آن کمک می‌کنند.
- افزایش پذیرش نهادی و بهبود چارچوب‌های نظارتی: این امر موجب جذب سرمایه‌گذاران بیشتری به بازار بیت کوین خواهد شد.
عوامل مثبت برای طلا:
- تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های تورمی جهانی: این عوامل می‌توانند به تقاضای طلا در آینده کمک کنند.
- پذیرش گسترده توسط بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران نهادی: طلا همچنان به عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود.
- کاربردهای عملی در صنعت: طلا کاربردهای فراوانی در جواهرسازی و سایر صنایع دارد که موجب حفظ ارزش آن می‌شود.
- محدودیت عرضه سالانه: کاهش عرضه طلا، کمیابی آن را تضمین می‌کند.
نتیجه‌گیری: طلا یا بیت کوین؟
در نهایت، انتخاب بین طلا و بیت کوین برای سال ۲۰۲۵ بستگی به میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار دارد. اگر محافظه‌کار هستید و به دنبال ثبات هستید، طلا همچنان گزینه مناسبی است. اما اگر به دنبال پتانسیل رشد بالاتر و بهره‌برداری از تحولات دیجیتال هستید، بیت کوین می‌تواند انتخاب جذاب‌تری باشد.
یک استراتژی ترکیبی، به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران جسور، ممکن است بهترین انتخاب باشد. ترکیب طلا و بیت کوین می‌تواند به شما این امکان را بدهد که از رشد بازار ارزهای دیجیتال بهره‌مند شوید و در عین حال امنیت سرمایه‌تان را نیز حفظ کنید. برای سرمایه‌گذاران ایرانی، انتخاب بین این دو دارایی می‌تواند چالش‌برانگیز باشد، زیرا هر دو دارایی به شدت تحت تأثیر نوسانات قیمت دلار و تتر قرار دارند.
در هر صورت، آنچه واضح است این است که سال ۲۰۲۵ برای هر دو دارایی، سالی پر از فرصت خواهد بود.
منبع
